Два ключевых события этой недели на фондовом рынке

На этой неделе внимание инвесторов приковано к нескольким важным событиям, которые могут существенно повлиять на фондовый рынок. Во-первых, это публикация финансовых результатов компании Nvidia, которая даст наиболее четкое представление о динамике развития индустрии искусственного интеллекта (ИИ). Во-вторых, не менее значимым событием станет выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, которое может просигнализировать о дальнейшей политике процентных ставок.

Помимо Nvidia, свои отчеты представят также компании CrowdStrike и Salesforce, чьи перспективы в технологическом секторе многие инвесторы оценивают по-разному. Дополнительную неопределенность вносит недавний срыв торговых переговоров между США и Канадой. Введение американских пошлин на определенные канадские товары вызвало ответные меры со стороны Канады, что, хоть и не является полномасштабной торговой войной, добавляет геополитическое напряжение наряду с ситуацией на Ближнем Востоке.

1. Отчетность компаний

К концу недели мы ожидаем лучшего понимания того, как ИИ влияет на три ключевых сегмента: аппаратное обеспечение, программное обеспечение и кибербезопасность. В начале года наблюдался ажиотаж вокруг акций производителей аппаратного обеспечения, в то время как компании, занимающиеся программным обеспечением, казались менее привлекательными. Однако ситуация начала меняться, и рынок стал более дифференцированно оценивать компании в сфере ПО. Кибербезопасность, напротив, продолжает оставаться бенефициаром развития ИИ.

Тем не менее, динамика акций производителей аппаратного обеспечения несколько замедлилась на фоне опасений по поводу финансирования ИИ-лабораторий и возможного противодействия строительству дата-центров. Традиционные поставщики корпоративного ПО демонстрируют признаки оживления. Эта динамика делает отчеты Nvidia, Salesforce и CrowdStrike особенно интересными. Также ожидаются отчеты от Marvell Technology (производитель аппаратного обеспечения) и Workday (программное обеспечение).

Что ожидать от отчетности:

• Nvidia: Инвесторы будут следить за комментариями компании относительно спроса на ее продукцию, способности наращивать поставки и поддерживать высокую валовую маржу. Важными темами также станут влияние роста цен на память, внедрение оптических решений для центров обработки данных и новые разработки в области процессоров. Ожидается, что Nvidia сообщит о прибыли на акцию в размере $2.09 при выручке $92.04 млрд.
• Salesforce: Этот квартал важен для Salesforce, чтобы развеять опасения относительно влияния ИИ на рынок SaaS. Особое внимание будет уделено темпам роста выручки и показателю RPO (оставшиеся обязательства по контрактам). Компания прогнозирует ускорение роста выручки во второй половине финансового года, и отчет должен подтвердить это. Ожидается выручка в размере $11.32 млрд и скорректированная прибыль на акцию $3.27.
• CrowdStrike: Ожидается, что компания подтвердит роль кибербезопасности как важнейшего компонента для внедрения новых технологий, включая ИИ. Несмотря на недавний спад в цене акций, ожидаются хорошие результаты и сильный прогноз. Прогнозируемая скорректированная прибыль на акцию составляет 29 центов при выручке $1.44 млрд.

2. Экономика

Ключевым экономическим событием недели станет выступление главы ФРС на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул. Рынок ожидает сигналов о будущей монетарной политике, особенно в свете сохраняющейся инфляции выше целевого уровня. Выступление главы ФРС, особенно первое на этом форуме, часто дает представление о его экономическом мировоззрении и стиле управления.

Предшествовать этому выступлению будут важные экономические данные: индекс потребительских расходов (PCE) за июль, который является предпочтительным индикатором инфляции для ФРС, а также данные по ВВП США за второй квартал и заказам на товары длительного пользования. Ожидается, что базовый индекс PCE вырастет на 0.18% за месяц и на 3.2% за год. Данные по заказам на товары длительного пользования помогут оценить спрос, в том числе на продукцию Boeing.

Ключевые экономические отчеты и события недели:

• Среда: Индекс PCE, предварительные данные по ВВП США за II квартал, заказы на товары длительного пользования.
• Пятница: Выступление главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул.

Эти события в совокупности формируют сложный, но потенциально очень информативный фон для инвесторов на предстоящей неделе.